| 重磅：點(diǎn)擊鏈接下載 《企業(yè)重組和資本交易稅收實(shí)務(wù)研究總結(jié) 萬(wàn)偉華◎編著 170萬(wàn)字 解讀政策背后的“稅收邏輯”》 |
?
關(guān)于就《上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（試行）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知
上證公告〔2022〕13號(hào)
為進(jìn)一步深入推進(jìn)公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金試點(diǎn)，規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施基金新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的條件、程序、信息披露、停復(fù)牌要求及擴(kuò)募發(fā)售相關(guān)安排等事項(xiàng)，根據(jù)《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》《上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)辦法（試行）》等有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）起草了《上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（試行）》（詳見(jiàn)附件），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2022年4月30日。
有關(guān)意見(jiàn)或建議可通過(guò)下列兩種方式提出：一是登錄本所官方網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn），進(jìn)入“規(guī)則”欄目下的“公開(kāi)征求意見(jiàn)”專欄提出；二是以書(shū)面形式反饋至本所，通信地址：上海市浦東新區(qū)楊高南路388號(hào)上海證券交易所債券業(yè)務(wù)部，郵政編碼：200127。
特此通知。
附件：
上海證券交易所
二〇二二年四月十五日
附件1
上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（試行）（征求意見(jiàn)稿）
總則
第一條【制定依據(jù)】為了規(guī)范公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基礎(chǔ)設(shè)施基金）新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目行為，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施基金長(zhǎng)期健康發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》）、《上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)辦法》）等有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下統(tǒng)稱法律法規(guī)）以及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。
第二條【適用范圍】在本所上市的基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期內(nèi)新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以及相關(guān)的擴(kuò)募、信息披露等事項(xiàng)，適用本指引。
第三條【原則要求】任何單位和個(gè)人不得利用購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目損害基礎(chǔ)設(shè)施基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人的合法權(quán)益。
第四條【風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)】本所對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施基金新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目出具的基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品變更以及基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)符合本所相關(guān)要求的無(wú)異議函，不表明本所對(duì)該基礎(chǔ)設(shè)施基金的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。因基礎(chǔ)設(shè)施基金新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。
新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原則和條件
第五條【總體要求】基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)滿足下列要求：
（一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律法規(guī)的規(guī)定；
（二）不會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施基金不符合基金上市條件；
（三）擬購(gòu)入的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目原則上與基礎(chǔ)設(shè)施基金當(dāng)前持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為同一類型；
（四）有利于基礎(chǔ)設(shè)施基金形成或者保持良好的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資組合，不損害基金份額持有人合法權(quán)益；
（五）有利于基礎(chǔ)設(shè)施基金增強(qiáng)持續(xù)運(yùn)作水平，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力；
（六）擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目涉及擴(kuò)募份額導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的，相關(guān)變化不影響基金保持健全有效的治理結(jié)構(gòu)；
（七）擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目涉及主要參與機(jī)構(gòu)發(fā)生變化的，相關(guān)變化不會(huì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施基金當(dāng)前持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
第六條【基金要求】申請(qǐng)新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，基礎(chǔ)設(shè)施基金應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）符合《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》《基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)辦法》及相關(guān)規(guī)定的要求；
（二）基礎(chǔ)設(shè)施基金投資運(yùn)作穩(wěn)健，運(yùn)作時(shí)間原則上滿12個(gè)月，運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，治理結(jié)構(gòu)健全，不存在運(yùn)營(yíng)管理混亂、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度無(wú)法得到有效執(zhí)行、財(cái)務(wù)狀況惡化等重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；
（三）持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)狀況良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形；
（四）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，最近1年財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，最近1年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；最近1年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，保留意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)對(duì)基金的重大不利影響已經(jīng)消除；
（五）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）和本所規(guī)定的其他條件。
第七條【機(jī)構(gòu)要求】申請(qǐng)新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，基金管理人、基金托管人、持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人等主體除應(yīng)當(dāng)符合《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》《基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)辦法》等相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）基金管理人最近2年內(nèi)沒(méi)有因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；
（二）基金管理人最近12個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)，不存在其他重大失信行為；
（三）基金管理人現(xiàn)任主要負(fù)責(zé)人員不存在最近3年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近1年受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)，或者因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形；
（四）基金管理人不存在擅自改變基礎(chǔ)設(shè)施基金前次募集資金用途未作糾正的情形；
（五）基金管理人、持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人最近1年不存在未履行向本基金投資者作出的公開(kāi)承諾的情形；
（六）基金管理人、持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人最近3年不存在嚴(yán)重?fù)p害基礎(chǔ)設(shè)施基金利益、投資者合法權(quán)益、社會(huì)公共利益的重大違法行為；
（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所規(guī)定的其他條件。
第八條【項(xiàng)目要求】基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)和要求與基礎(chǔ)設(shè)施基金首次發(fā)售一致，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的情形除外。
基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，根據(jù)擬投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目評(píng)估值及其市場(chǎng)公允價(jià)值等有關(guān)因素，合理確定擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的交易價(jià)格，按照規(guī)定履行必要決策程序。交易價(jià)格應(yīng)當(dāng)公允，不存在損害基金份額持有人合法權(quán)益的情形。
第九條【資金來(lái)源】基礎(chǔ)設(shè)施基金新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的，可以單獨(dú)或同時(shí)以留存收益、對(duì)外借款或者擴(kuò)募資金等作為資金來(lái)源。
基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，合理確定擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金來(lái)源，按照規(guī)定履行必要決策程序。
第十條【新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人】新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)符合《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》第八條相關(guān)規(guī)定，并履行第十八條、第四十三條相關(guān)義務(wù)。
新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的程序
第十一條【初步磋商要求】基金管理人與交易對(duì)方就基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目購(gòu)入進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即采取必要且充分的保密措施，制定嚴(yán)格有效的保密制度，限定相關(guān)敏感信息的知悉范圍?；鸸芾砣思敖灰讓?duì)方聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立即與所聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議。
基金管理人披露擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的決定前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者基礎(chǔ)設(shè)施基金交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)計(jì)劃、方案或者相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀以及相關(guān)進(jìn)展情況和風(fēng)險(xiǎn)因素等予以公告，并按照有關(guān)信息披露規(guī)則辦理其他相關(guān)事宜。
第十二條【盡職調(diào)查要求】基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》等相關(guān)規(guī)定對(duì)擬購(gòu)入的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行全面盡職調(diào)查，基金管理人可以與資產(chǎn)支持證券管理人聯(lián)合開(kāi)展盡職調(diào)查，必要時(shí)還可以聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)開(kāi)展盡職調(diào)查，盡職調(diào)查要求與基礎(chǔ)設(shè)施基金首次發(fā)售要求一致。
新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)第三方財(cái)務(wù)顧問(wèn)開(kāi)展盡職調(diào)查，并出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告。前述關(guān)聯(lián)交易包括但不限于基金管理人與交易對(duì)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、享有擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目權(quán)益。
涉及新設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券的，基金管理人應(yīng)當(dāng)與基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券管理人協(xié)商確定基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券設(shè)立、發(fā)行等相關(guān)事宜，確?；鹱兏?cè)、擴(kuò)募（如有）、投資運(yùn)作與資產(chǎn)支持證券設(shè)立、發(fā)行之間有效銜接。
第十三條【聘請(qǐng)中介要求】基金管理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合法律法規(guī)規(guī)定的律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)就新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目出具意見(jiàn)。
律師事務(wù)所就擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目合法合規(guī)性、轉(zhuǎn)讓行為合法性、主要參與機(jī)構(gòu)資質(zhì)等出具法律意見(jiàn)書(shū)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)，并出具報(bào)告。評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬購(gòu)入的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，并出具評(píng)估報(bào)告。
第十四條【產(chǎn)品變更草案披露】基金管理人應(yīng)當(dāng)在作出擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目決定前履行必要內(nèi)部決策程序，并于作出擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目決定后兩日內(nèi)披露臨時(shí)公告，同時(shí)至少披露以下文件：
（一）擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的決定。
（二）產(chǎn)品變更草案，內(nèi)容包括交易概況、交易標(biāo)的及交易對(duì)方的基本情況、交易標(biāo)的定價(jià)方式和定價(jià)依據(jù)、資金來(lái)源、交易主要風(fēng)險(xiǎn)、交易各方聲明與承諾，以及本次交易存在的其他重大因素等。
（三）擴(kuò)募方案（如有），內(nèi)容包括發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、定價(jià)方式、募集資金用途、對(duì)原基金份額持有人的影響、發(fā)行前累計(jì)收益的分配方案（如有）等。
第十五條【決策程序要求】基金管理人依法作出擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目決定的，應(yīng)當(dāng)履行中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更注冊(cè)、本所基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品變更和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)確認(rèn)程序。
對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易金額超過(guò)基金凈資產(chǎn)20%的或者涉及擴(kuò)募安排的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在履行變更注冊(cè)程序后提交基金份額持有人大會(huì)批準(zhǔn)。
第十六條【申報(bào)進(jìn)展披露】基金管理人披露擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的決定至提交基金變更注冊(cè)申請(qǐng)之前，應(yīng)當(dāng)定期發(fā)布進(jìn)展公告，說(shuō)明本次購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的具體進(jìn)展情況。若本次購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)生重大進(jìn)展或者重大變化，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。
第十七條【提交變更申請(qǐng)文件】基金管理人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品變更注冊(cè)的，基金管理人和資產(chǎn)支持證券管理人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向本所提交基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品變更申請(qǐng)和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)，以及《基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)辦法》第十二條、第五十一條規(guī)定的申請(qǐng)文件?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)同時(shí)披露提交基金產(chǎn)品變更申請(qǐng)的公告及相關(guān)申請(qǐng)文件。
第十八條【審核程序】本所參照基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品首次發(fā)售的相關(guān)程序，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品變更和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)是否符合條件進(jìn)行審核，出具基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品變更以及基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)符合本所相關(guān)要求的無(wú)異議函或者作出終止審核的決定，并通知基金管理人、資產(chǎn)支持證券管理人。
第十九條【申報(bào)進(jìn)展披露】基金管理人履行變更注冊(cè)程序期間，發(fā)生以下情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)在兩日內(nèi)予以公告：
（一）收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所的受理通知書(shū)；
（二）收到本所問(wèn)詢；
（三）提交問(wèn)詢答復(fù)及相關(guān)文件；
（四）收到本所關(guān)于變更申請(qǐng)的無(wú)異議函或者終止審核通知；
（五）收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金變更注冊(cè)或者不予注冊(cè)的批復(fù)。
履行變更注冊(cè)程序期間，基金管理人決定撤回申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因，并予以公告。
第二十條【持有人會(huì)議通知】基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易需提交基金份額持有人大會(huì)投票表決的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在履行完畢基金變更注冊(cè)程序后，至少提前30日發(fā)布召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的通知并附相關(guān)表決議案。
招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、托管協(xié)議和法律意見(jiàn)書(shū)等文件應(yīng)當(dāng)與基金份額持有人大會(huì)通知公告同時(shí)披露。
第二十一條【持有人會(huì)議表決內(nèi)容】基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)按照《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》第三十二條要求就新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、擴(kuò)募（如有）進(jìn)行表決。
基金份額持有人大會(huì)就擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：
（一）擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和交易對(duì)方；
（二）交易價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間；
（三）定價(jià)方式或者定價(jià)依據(jù)；
（四）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目自定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬；
（五）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移的合同義務(wù)和違約責(zé)任；
（六）擴(kuò)募方案（如有）；
（七）新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目產(chǎn)生的評(píng)估費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)（如有）、會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用及其列支方式；
（八）決議有效期；
（九）對(duì)基金管理人辦理本次基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易及擴(kuò)募（如有）的具體授權(quán)；
（十）招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、托管協(xié)議等文件針對(duì)本次基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目購(gòu)入事項(xiàng)的相關(guān)修訂；
（十一）其他需要明確的事項(xiàng)。
第二十二條【擴(kuò)募持有人會(huì)議停牌】基金管理人就擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的，基礎(chǔ)設(shè)施基金應(yīng)當(dāng)自基金份額持有人大會(huì)召開(kāi)之日（以現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)的）或者基金份額持有人大會(huì)計(jì)票之日（以通訊方式召開(kāi)的）開(kāi)市起停牌，至基金份額持有人大會(huì)決議生效公告日復(fù)牌（如公告日為非交易日，公告后第一個(gè)交易日復(fù)牌）。
第二十三條【持有人會(huì)議決議披露】基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額持有人大會(huì)作出購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目決議后公告該決議，以及律師事務(wù)所對(duì)本次會(huì)議的召集程序、召集人和出席人員的資格、表決程序、表決結(jié)果等事項(xiàng)出具的法律意見(jiàn)書(shū)。
第二十四條【交易方案變更】基礎(chǔ)設(shè)施基金履行完畢變更注冊(cè)程序后，基金管理人擬對(duì)交易對(duì)方、擬購(gòu)入的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、交易價(jià)格、資金來(lái)源等作出變更，構(gòu)成對(duì)原交易方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)重新履行變更注冊(cè)程序并及時(shí)公告相關(guān)文件。需提交基金份額持有人大會(huì)投票表決的，應(yīng)當(dāng)在重新履行完畢變更注冊(cè)程序后再次召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。
履行交易方案變更程序期間，基金管理人決定撤回申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因，并予以公告。
第二十五條【交易實(shí)施情況披露】基礎(chǔ)設(shè)施基金擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完成相關(guān)變更注冊(cè)程序并經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)（如需）后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施交易方案，并于實(shí)施完畢之日起3個(gè)工作日內(nèi)編制交易實(shí)施情況報(bào)告書(shū)予以公告。涉及擴(kuò)募的，應(yīng)當(dāng)按照本指引的要求披露擴(kuò)募程序相關(guān)公告。
基礎(chǔ)設(shè)施基金在實(shí)施基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易的過(guò)程中，發(fā)生法律法規(guī)要求披露的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)作出公告。重大事項(xiàng)導(dǎo)致本次交易發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的，須重新履行變更注冊(cè)程序并提交基金份額持有人大會(huì)審議。
基礎(chǔ)設(shè)施基金擬終止新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)作出公告并召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議終止事項(xiàng)，基金份額持有人大會(huì)已授權(quán)基金管理人在必要情況下辦理終止新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)事宜的除外。
第二十六條【基金擴(kuò)募發(fā)售】新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程涉及擴(kuò)募且向不特定對(duì)象發(fā)售的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在發(fā)售首日的3日前將招募說(shuō)明書(shū)等刊登在本所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的網(wǎng)站，供公眾查閱。
新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程涉及擴(kuò)募且向特定對(duì)象發(fā)售的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在發(fā)售前將招募說(shuō)明書(shū)等刊登在本所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的網(wǎng)站，供公眾查閱；在發(fā)售驗(yàn)資完成后的2個(gè)工作日內(nèi)，將發(fā)行情況報(bào)告書(shū)刊登在本所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的網(wǎng)站，供公眾查閱。
第二十七條【上市申請(qǐng)】擴(kuò)募發(fā)售完成后基金管理人應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)擴(kuò)募份額上市，并提交下列文件：
（一）基金上市申請(qǐng)文件；
（二）已生效的基礎(chǔ)設(shè)施基金認(rèn)購(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券的認(rèn)購(gòu)協(xié)議（如有）；
（三）基礎(chǔ)設(shè)施基金所投資專項(xiàng)計(jì)劃的成立公告（如有）；
（四）基礎(chǔ)設(shè)施基金所投資專項(xiàng)計(jì)劃的已生效的基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議（如有）；
（五）本所要求的其他文件。
第二十八條【上市公告書(shū)】基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金擴(kuò)募份額上市交易的3個(gè)工作日前，公告上市交易公告書(shū)。上市交易公告書(shū)至少應(yīng)當(dāng)披露下列內(nèi)容：
（一）基礎(chǔ)設(shè)施基金擴(kuò)募情況；
（二）新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方、其他戰(zhàn)略投資者參與本次基金戰(zhàn)略配售的具體情況及限售安排；
（三）基礎(chǔ)設(shè)施基金投資運(yùn)作、交易等環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)及變化；
（四）基礎(chǔ)設(shè)施基金認(rèn)購(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券以及基礎(chǔ)設(shè)施基金所投資的專項(xiàng)計(jì)劃持有的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況（如有）；
（五）本所要求的其他內(nèi)容。
信息管理與停復(fù)牌
第二十九條【信息披露公平要求】基金管理人籌劃、實(shí)施基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施基金交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的相關(guān)信息（以下簡(jiǎn)稱價(jià)格敏感信息），不得有選擇性地向特定對(duì)象提前泄露。
第三十條【信息披露配合要求】基礎(chǔ)設(shè)施基金份額持有人以及參與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易籌劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向基金管理人通報(bào)有關(guān)信息，并配合基金管理人及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行披露。
第三十一條【保密要求】基金管理人，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易的交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方，交易各方聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，參與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，以及因直系親屬關(guān)系、提供服務(wù)和業(yè)務(wù)往來(lái)等知悉或者可能知悉價(jià)格敏感信息的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易的價(jià)格敏感信息依法披露前負(fù)有保密義務(wù)，禁止利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。
第三十二條【進(jìn)程記錄及特殊情形】基金管理人籌劃基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交易事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過(guò)程中每一具體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情況，包括商議相關(guān)方案、形成相關(guān)意向、簽署相關(guān)協(xié)議或者意向書(shū)的具體時(shí)間、地點(diǎn)、參與機(jī)構(gòu)和人員、商議和決議內(nèi)容等，制作書(shū)面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存。參與每一具體環(huán)節(jié)的所有人員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn)。
第三十三條【停牌要求】基金管理人籌劃基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目購(gòu)入事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)在基礎(chǔ)設(shè)施基金不停牌的情況下分階段披露所籌劃事項(xiàng)的具體情況，不得以相關(guān)事項(xiàng)結(jié)果尚不確定為由隨意申請(qǐng)停牌。
難以按照前款規(guī)定分階段披露，確有需要申請(qǐng)停牌的，基金管理人可以申請(qǐng)停牌，停牌時(shí)間不得超過(guò)10個(gè)交易日。不停牌籌劃基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目購(gòu)入事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)做好信息保密工作，在產(chǎn)品變更草案和擴(kuò)募方案（如有）披露前，不得披露所籌劃的相關(guān)信息。相關(guān)信息發(fā)生泄露的，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)申請(qǐng)停牌。
第三十四條【連續(xù)停牌要求】基金管理人無(wú)法在停牌期限屆滿前完成相關(guān)事項(xiàng)籌劃，但國(guó)家有關(guān)部門對(duì)于相關(guān)事項(xiàng)的停復(fù)牌時(shí)間另有要求的，公司可以在充分披露籌劃事項(xiàng)的進(jìn)展、繼續(xù)停牌的原因和預(yù)計(jì)復(fù)牌的時(shí)間后向本所申請(qǐng)繼續(xù)停牌，但連續(xù)停牌時(shí)間原則上不得超過(guò)25個(gè)交易日。涉及國(guó)家重大戰(zhàn)略項(xiàng)目、國(guó)家軍工秘密等事項(xiàng)，對(duì)停復(fù)牌時(shí)間另有要求的從其要求。
基礎(chǔ)設(shè)施基金擴(kuò)募發(fā)售
第一節(jié)一般要求
第三十五條【適用條件】基礎(chǔ)設(shè)施基金擴(kuò)募的，可以向不特定對(duì)象發(fā)售，也可以向特定對(duì)象發(fā)售（以下簡(jiǎn)稱定向擴(kuò)募）。向不特定對(duì)象發(fā)售包括向原基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人配售份額（以下簡(jiǎn)稱向原持有人配售）和向不特定對(duì)象募集（以下簡(jiǎn)稱公開(kāi)擴(kuò)募）。
第三十六條【原始權(quán)益人戰(zhàn)略配售要求】基礎(chǔ)設(shè)施基金擴(kuò)募的，向新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方配售的基金份額、占本次擴(kuò)募發(fā)售比例及持有期限等應(yīng)當(dāng)符合《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》第十八條相關(guān)規(guī)定。
第三十七條【擴(kuò)募停牌要求】新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目涉及向原持有人配售和公開(kāi)擴(kuò)募的，基礎(chǔ)設(shè)施基金自認(rèn)購(gòu)日首日起停牌，在擴(kuò)募份額上市當(dāng)日復(fù)牌。
第三十八條【權(quán)益變動(dòng)】因基礎(chǔ)設(shè)施基金擴(kuò)募，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的基金份額比例達(dá)到《基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)辦法》規(guī)定的收購(gòu)及權(quán)益變動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照《基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)辦法》相關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)的程序和義務(wù)。
第二節(jié)向原持有人配售
第三十九條【配售上限與要求】向原持有人配售的，擬配售基金份額不超過(guò)本次配售前基金份額總額的50%。
基金管理人應(yīng)當(dāng)在提交變更注冊(cè)申請(qǐng)的招募說(shuō)明書(shū)中披露持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人、新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量的承諾文件。持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人、新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方不履行認(rèn)購(gòu)基金份額的承諾，或者募集期限屆滿后原基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人認(rèn)購(gòu)的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量80%的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在募集期屆滿后30日內(nèi)返還已認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y者繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
第四十條【配售對(duì)象】向原持有人配售的，應(yīng)當(dāng)向權(quán)益登記日登記在冊(cè)的持有人配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。
第四十一條【配售價(jià)格】基金管理人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)（如有）應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格和新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值等有關(guān)因素，合理確定配售價(jià)格。
第三節(jié)公開(kāi)擴(kuò)募
第四十二條【公開(kāi)擴(kuò)募的方式】基礎(chǔ)設(shè)施基金公開(kāi)擴(kuò)募的，可以全部或者部分向權(quán)益登記日登記在冊(cè)的原基礎(chǔ)設(shè)施基金份額持有人優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)售公告中披露。
網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者、參與優(yōu)先配售的原基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人以及其他投資者，可以參與優(yōu)先配售后的余額認(rèn)購(gòu)。
第四十三條【公開(kāi)擴(kuò)募的價(jià)格】基金管理人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)（如有）應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格和新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值等有關(guān)因素，合理確定公開(kāi)擴(kuò)募的發(fā)售價(jià)格。
公開(kāi)擴(kuò)募的發(fā)售價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于發(fā)售階段公告招募說(shuō)明書(shū)前20個(gè)交易日或者前1個(gè)交易日的基礎(chǔ)設(shè)施基金二級(jí)市場(chǎng)均價(jià)。
第四節(jié)定向擴(kuò)募
第四十四條【定向擴(kuò)募的對(duì)象】基礎(chǔ)設(shè)施基金定向擴(kuò)募的，發(fā)售對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合基金份額持有人大會(huì)決議規(guī)定的條件，且每次發(fā)售對(duì)象不超過(guò)35名。
前款所稱“發(fā)售對(duì)象不超過(guò)35名”，是指認(rèn)購(gòu)并獲得本次向特定對(duì)象發(fā)售基金的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過(guò)三十五名。
證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的2只以上產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)售對(duì)象。信托公司作為發(fā)售對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)。
第四十五條【定向擴(kuò)募的價(jià)格】定向擴(kuò)募的發(fā)售價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易均價(jià)的90%。
前款所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易均價(jià)”的計(jì)算公式為：定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易總金額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易總份額。
第四十六條【定價(jià)基準(zhǔn)日】定向擴(kuò)募的定價(jià)基準(zhǔn)日為基金發(fā)售期首日。
基金份額持有人大會(huì)決議提前確定全部發(fā)售對(duì)象，且發(fā)售對(duì)象屬于下列情形之一的，定價(jià)基準(zhǔn)日可以為本次擴(kuò)募的基金產(chǎn)品變更草案公告日、基金份額持有人大會(huì)決議公告日或者發(fā)售期首日：
（一）持有份額超過(guò)20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人或者通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)售份額成為持有份額超過(guò)20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人的投資者；
（二）新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方；
（三）通過(guò)本次擴(kuò)募擬引入的戰(zhàn)略投資者。
第四十七條【確定部分發(fā)售對(duì)象的定價(jià)機(jī)制】定向擴(kuò)募的發(fā)售對(duì)象屬于本指引第四十六條第二款規(guī)定以外的情形的，基金管理人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)（如有）應(yīng)當(dāng)以競(jìng)價(jià)方式確定發(fā)售價(jià)格和發(fā)售對(duì)象。
基金份額持有人大會(huì)決議確定部分發(fā)售對(duì)象的，確定的發(fā)售對(duì)象不得參與競(jìng)價(jià)，且應(yīng)當(dāng)接受競(jìng)價(jià)結(jié)果，并明確在通過(guò)競(jìng)價(jià)方式未能產(chǎn)生發(fā)售價(jià)格的情況下，是否繼續(xù)參與認(rèn)購(gòu)、價(jià)格確定原則及認(rèn)購(gòu)數(shù)量。
第四十八條【鎖定期】定向擴(kuò)募的基金份額，自上市之日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；發(fā)售對(duì)象屬于本指引第四十六條第二款規(guī)定情形的，其認(rèn)購(gòu)的基金份額自上市之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。發(fā)售對(duì)象屬于新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方情形的，應(yīng)當(dāng)符合本指引第三十六條的相關(guān)要求。
自律監(jiān)管
第四十九條【日常監(jiān)管】本所可以根據(jù)自律管理工作需要，對(duì)基金管理人、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)、新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人等業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人，律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)（如有）等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其人員，采取日常監(jiān)管措施。
第五十條【自律監(jiān)管】本指引第四十九條有關(guān)主體在新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中違反本指引相關(guān)規(guī)定或者其所作出承諾的，本所可以按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)其采取自律監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。
第五十一條【提請(qǐng)行政監(jiān)管】本指引第四十九條有關(guān)主體在新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中涉嫌違反法律法規(guī)的，本所將及時(shí)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)核查。
附則
第五十二條【擴(kuò)募不購(gòu)入資產(chǎn)】基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間擴(kuò)募用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目重大改造等非購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)參照本指引第三章相關(guān)要求履行本所基礎(chǔ)設(shè)施基金產(chǎn)品變更、基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)確認(rèn)程序，并參照適用本指引第五章相關(guān)規(guī)定。
第五十三條【名詞解釋】本指引相關(guān)用語(yǔ)的含義如下：
（一）持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人是指基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人合計(jì)持有基礎(chǔ)設(shè)施基金份額比例不低于20%且持有份額最多的基金份額持有人。
（二）本指引第十五條所述相關(guān)金額是指連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)生金額。
第五十四條【規(guī)則參照】本指引未作規(guī)定的其他與新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、擴(kuò)募以及信息披露等相關(guān)事項(xiàng)，參照適用《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》以及其他關(guān)于重大資產(chǎn)重組、上市公司發(fā)行證券的相關(guān)規(guī)定。
第五十五條【解釋權(quán)】本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。
第五十六條【實(shí)施時(shí)間】本指引自發(fā)布之日起施行。
附件2
關(guān)于《上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（試行）》的起草說(shuō)明
為進(jìn)一步深入推進(jìn)公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金試點(diǎn)，根據(jù)《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》《上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)辦法（試行）》等有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）起草了《上海證券交易所公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》）并向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)?，F(xiàn)將《新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》的起草背景、起草思路和主要內(nèi)容說(shuō)明如下。
一、起草背景
為更好發(fā)揮公募REITs的功能作用，進(jìn)一步促進(jìn)投融資良性循環(huán)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，本所借鑒境外REITs市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)并參照上市公司重大資產(chǎn)重組和再融資相關(guān)規(guī)定，研究起草了《新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》?！缎沦?gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》是本所規(guī)范和引導(dǎo)基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及相關(guān)的擴(kuò)募、信息披露等事項(xiàng)的基本規(guī)則，對(duì)新購(gòu)入項(xiàng)目的業(yè)務(wù)全流程重要節(jié)點(diǎn)、擴(kuò)募份額發(fā)售等關(guān)鍵事項(xiàng)均進(jìn)行了規(guī)定。擴(kuò)募用于重大維修改造等非收購(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的，參照適用本指引。
二、起草思路
《新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》主要按照以下思路制定。
一是堅(jiān)持市場(chǎng)化理念，以上市公司為參考范本，并強(qiáng)調(diào)REITs的資產(chǎn)特性。公募REITs作為資產(chǎn)上市主體，新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及擴(kuò)募發(fā)售相關(guān)安排，與上市公司重大資產(chǎn)重組與再融資相似，與傳統(tǒng)證券投資基金差異較大。本指引在新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的程序、信息披露、停復(fù)牌等方面充分借鑒了上市公司相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，整體以信息披露為核心，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體的責(zé)任，同時(shí)在相關(guān)環(huán)節(jié)中突出REITs的資產(chǎn)上市平臺(tái)特性。
二是明確市場(chǎng)預(yù)期，參照首次發(fā)售相關(guān)要求，并加強(qiáng)信息披露?！缎沦?gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)和要求、戰(zhàn)略配售安排、盡職調(diào)查要求、信息披露等方面與首次發(fā)售要求一致，并考慮了基礎(chǔ)設(shè)施基金運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性的相關(guān)安排。同時(shí)，堅(jiān)持“強(qiáng)化信息披露、審慎停牌”的原則，提高信息披露的公平性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性，限定停牌時(shí)間，提高工作透明度，明確市場(chǎng)預(yù)期。
三是按照急用先行的原則，以新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為著力點(diǎn)，并規(guī)范募集資金其他用途。前期調(diào)研，基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間擴(kuò)募資金主要用于新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，也存在重大維修改造等其他安排。考慮到現(xiàn)階段REITs擴(kuò)募主要用于新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，本指引以此規(guī)范重點(diǎn)，同時(shí)明確了擴(kuò)募不購(gòu)入資產(chǎn)的事項(xiàng)參照適用本指引。
三、主要內(nèi)容
《新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》共7章56條，主要包括如下內(nèi)容：
（一）明確新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的條件
一是總體要求。基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)，有利于增強(qiáng)基金持續(xù)運(yùn)作水平，相關(guān)變化不會(huì)影響基金保持健全有效的治理結(jié)構(gòu)和當(dāng)前持有項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。
二是基金要求?；A(chǔ)設(shè)施基金應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)，投資運(yùn)作穩(wěn)健，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，運(yùn)作時(shí)間原則上滿12個(gè)月，且持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況良好。
三是主要參與機(jī)構(gòu)要求。明確了基金管理人、基金托管人、持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人等主體應(yīng)當(dāng)符合的條件。
四是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目要求。擬購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)和要求與首次發(fā)售要求一致，交易價(jià)格應(yīng)當(dāng)公允。
五是資金來(lái)源。明確新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金來(lái)源可以是留存收益、對(duì)外借款或者擴(kuò)募等一種或多種方式。
六是原始權(quán)益人要求。新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)符合首次發(fā)行相關(guān)條件。
（二）明確購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的程序安排
一是明確實(shí)施和申報(bào)程序的安排。存續(xù)期購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的全流程環(huán)節(jié)，包括磋商、首次披露、盡職調(diào)查、持續(xù)披露、審核程序、持有人大會(huì)、交易實(shí)施、擴(kuò)募份額發(fā)售及申請(qǐng)上市等。（1）實(shí)施主要程序?；鸸芾砣税凑铡皼Q議購(gòu)入項(xiàng)目-履行證監(jiān)會(huì)變更注冊(cè)程序-取得證監(jiān)會(huì)批文-召開(kāi)持有人大會(huì)（如需）”的程序?qū)嵤?。?）持有人大會(huì)相關(guān)事宜。明確持有人大會(huì)通知時(shí)間、公告時(shí)間、表決事項(xiàng)以及停牌要求。（3）交易實(shí)施程序。交易實(shí)施中，基金管理人應(yīng)持續(xù)做好信息披露。基金完成變更注冊(cè)程序后，交易方案存在重大調(diào)整的，變更后需重新履行注冊(cè)程序和持有人大會(huì)的決策程序（如需）。（4）擴(kuò)募發(fā)售上市程序。規(guī)范了申請(qǐng)擴(kuò)募基金份額上市的申請(qǐng)文件和公告要求。
二是規(guī)范盡職調(diào)查和關(guān)聯(lián)交易。要求基金管理人嚴(yán)控購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的質(zhì)量，參照首次發(fā)行要求進(jìn)行全面盡職調(diào)查，可聯(lián)合資產(chǎn)支持證券管理人開(kāi)展盡職調(diào)查，并聘請(qǐng)必要的中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)專業(yè)意見(jiàn)。對(duì)于涉及關(guān)聯(lián)交易的，基金管理人必須聘請(qǐng)獨(dú)立第三方財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具顧問(wèn)報(bào)告。
三是明確審核程序。明確本所參照首次發(fā)售標(biāo)準(zhǔn)審核涉及新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的基金產(chǎn)品變更和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)，審核結(jié)果為出具無(wú)異議函或者作出終止審核決定?；鸸芾砣隧毎凑丈陥?bào)和問(wèn)詢進(jìn)展進(jìn)行相應(yīng)的披露和公告。
（三）明確信息披露管理及停復(fù)牌要求
一是保密義務(wù)和披露要求。貫徹“以信息披露為中心”和公平向所有投資者披露的原則，要求參與交易的各方應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金管理人通報(bào)信息、配合基金管理人披露。規(guī)范保密責(zé)任，要求交易參與各方對(duì)交易價(jià)格等敏感信息負(fù)有保密義務(wù)，嚴(yán)禁交易各方或信息知情人利用敏感信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。
二是停復(fù)牌安排。堅(jiān)持審慎停牌原則和分階段披露交易情況，停牌時(shí)間不得超過(guò)10個(gè)交易日。對(duì)于無(wú)法在停牌期限屆滿前完成相關(guān)事項(xiàng)籌劃，但國(guó)家有關(guān)部門對(duì)于相關(guān)事項(xiàng)的停復(fù)牌時(shí)間另有要求的，可申請(qǐng)繼續(xù)停牌，但連續(xù)停牌時(shí)間原則上不得超過(guò)25個(gè)交易日。
（四）明確擴(kuò)募購(gòu)入資產(chǎn)的發(fā)售和定價(jià)安排
一是擴(kuò)募的一般要求?；A(chǔ)設(shè)施基金擴(kuò)募可以向不特定對(duì)象發(fā)售（包括向原持有人配售和公開(kāi)擴(kuò)募），也可以向特定對(duì)象發(fā)售（以下簡(jiǎn)稱定向擴(kuò)募）。涉及向原持有人配售和公開(kāi)擴(kuò)募的，基礎(chǔ)設(shè)施基金應(yīng)根據(jù)規(guī)定停復(fù)牌。因擴(kuò)募使投資者擁有權(quán)益的基金份額比例達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)的程序和義務(wù)。
二是向原持有人配售的要求。明確向原持有人配售上限不超過(guò)配售前基金份額總額的50%，持有份額不低于20%的第一大基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人、新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原始權(quán)益人或者其同一控制下的關(guān)聯(lián)方應(yīng)當(dāng)承諾認(rèn)購(gòu)基金份額的數(shù)量。此外，進(jìn)一步細(xì)化了配售失敗情形、配售對(duì)象及價(jià)格的要求。
三是公開(kāi)擴(kuò)募的方式和要求。明確基礎(chǔ)設(shè)施基金公開(kāi)擴(kuò)募的可以全部或者部分向權(quán)益登記日登記在冊(cè)的原基礎(chǔ)設(shè)施基金持有人優(yōu)先配售，其他投資者可以參與優(yōu)先配售后的余額認(rèn)購(gòu)。公開(kāi)擴(kuò)募的發(fā)售價(jià)格可以由基金管理人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)（如有）根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格和新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值等有關(guān)因素合理確定，但發(fā)售價(jià)格應(yīng)不低于發(fā)售階段公告招募說(shuō)明書(shū)前20個(gè)交易日或者前1個(gè)交易日的基礎(chǔ)設(shè)施基金二級(jí)市場(chǎng)均價(jià)。
四是定向擴(kuò)募的要求。明確基礎(chǔ)設(shè)施基金定向擴(kuò)募發(fā)售對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合基金持有人大會(huì)決議規(guī)定的條件，且每次發(fā)售對(duì)象不超過(guò)35名。考慮到REITs收益穩(wěn)定、波動(dòng)率相對(duì)較低的產(chǎn)品特征，定向擴(kuò)募發(fā)售價(jià)格應(yīng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日基礎(chǔ)設(shè)施基金交易均價(jià)的90%。此外，進(jìn)一步細(xì)化了定向擴(kuò)募定價(jià)機(jī)制及鎖定期相關(guān)安排。
滇公網(wǎng)安備 53010202000370號(hào)