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中國稅務(wù)報(bào)  2019年02月22日 星期五

趙衛(wèi)剛 王坤

核心提示

中國企業(yè)到海外投資時(shí)，需要重點(diǎn)考量稅收因素，提前規(guī)劃，搭建合理的投資架構(gòu)，更好地實(shí)現(xiàn)海外投資商業(yè)目標(biāo)。采取間接控股架構(gòu)時(shí)，如何充分利用好稅收協(xié)定優(yōu)惠待遇，尤其值得關(guān)注。

得益于“一帶一路”倡議的引領(lǐng)和各國招商引資政策的頻頻出臺，中國企業(yè)“走出去”的范圍越來越大，投資領(lǐng)域越來越多，投資方式也日益多樣化。其中，在合規(guī)前提下搭建合理的境外投資架構(gòu)，成為中國企業(yè)的理性選擇。在提前規(guī)劃境外控股架構(gòu)的過程中，充分享受到中國與相關(guān)國家（地區(qū)）之間的稅收協(xié)定待遇，是重中之重。

間接控股具有稅收優(yōu)勢

所謂間接控股架構(gòu)，就是在運(yùn)營實(shí)體之上設(shè)置一個(gè)公司，使其成為運(yùn)營實(shí)體的股東，同時(shí)成為境內(nèi)控股公司的子公司。相較于直接控股，搭建間接持股架構(gòu)的優(yōu)勢可以從下面的案例中得以體現(xiàn)。

中國企業(yè)A公司擬收購法國上市公司D公司并控股。基于此，可以設(shè)計(jì)一個(gè)通過盧森堡控股公司和中國香港控股公司兩層間接持股的架構(gòu)，即中國A公司100%控股中國香港B公司，B公司100%控股盧森堡C公司，C公司持股D公司。該架構(gòu)能夠達(dá)到以下效果：

法國D公司分配股息到盧森堡C公司時(shí)，根據(jù)法國和盧森堡之間的稅收協(xié)定，法國不征收預(yù)提稅。盧森堡C公司分配股息到香港B公司時(shí)，根據(jù)盧森堡和香港之間的稅收協(xié)定，盧森堡不征收預(yù)提稅。香港B公司分配股息到中國內(nèi)地A公司時(shí)，根據(jù)香港的稅收法規(guī)，香港不征收預(yù)提稅。同時(shí)，盧森堡C公司或香港B公司收到的股息，可用于再投資等用途。在滿足合理商業(yè)目的的前提下，不必分配到中國的控股公司，因而可以暫時(shí)遞延繳納中國的企業(yè)所得稅。

同樣的，未來如果想退出，可以通過盧森堡C公司轉(zhuǎn)讓法國D公司的股權(quán)，或者通過香港B公司轉(zhuǎn)讓盧森堡C公司得以實(shí)現(xiàn)。盧森堡C公司或者香港B公司實(shí)現(xiàn)的資本利得，也可用于再投資等用途，在滿足合理商業(yè)目的的前提下，不必分配到中國的控股公司，因而可以暫時(shí)遞延繳納中國的企業(yè)所得稅。

以上案例中，間接持股架構(gòu)的優(yōu)勢可以歸結(jié)為三個(gè)方面：一是遞延納稅；二是為間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)創(chuàng)造條件；三是充分利用稅收協(xié)定，避免或者有效降低分紅和資本利得的稅收負(fù)擔(dān)。

 

充分利用稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)

搭建間接持股架構(gòu)，可以使企業(yè)有機(jī)會合理使用稅收協(xié)定中的優(yōu)惠條款，具體表現(xiàn)為運(yùn)用中間控股公司與投資目標(biāo)國雙邊稅收協(xié)定中的優(yōu)惠條款（例如股息匯回的預(yù)提稅稅率、資本利得稅等），降低利潤匯回、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)的稅負(fù)。

如果母公司居民國和子公司居民國之間沒有稅收協(xié)定，或者有協(xié)定但協(xié)定中相關(guān)優(yōu)惠力度不夠，則通過在第三國設(shè)立中間層公司，利用其居民國與母公司居民國以及子公司居民國之間的協(xié)定中的優(yōu)惠條款，就有可能享受到協(xié)定優(yōu)惠或者更大力度的協(xié)定優(yōu)惠。

S國和M國簽訂了雙邊稅收協(xié)定，規(guī)定雙方在對方國家取得的投資所得，可以相互免征預(yù)提所得稅。中國和S國也簽訂了雙邊稅收協(xié)定，規(guī)定中國居民與S國居民從對方國家取得的投資所得，同樣免征預(yù)提所得稅。但中國和M國之間沒有簽訂稅收協(xié)定，兩國規(guī)定的預(yù)提所得稅率均為20%。中國居民企業(yè)X公司在M國投資設(shè)立了子公司Y公司，Y公司2018年度稅后利潤為2000萬元，并決定將60%的稅后利潤分配給母公司X公司。Y公司有兩種方案可以選擇：

方案一，Y公司將60%的稅后利潤直接分配給X公司，則該筆利潤匯回中國應(yīng)繳納預(yù)提所得稅＝2000×60%×20%＝240（萬元）。

方案二，X公司可以考慮首先在S國設(shè)立一家全資子公司Z公司，然后將其擁有的Y公司的股權(quán)轉(zhuǎn)移到Z公司，由Z公司控制Y公司。這樣，Y公司將利潤分配給Z公司時(shí)，根據(jù)S國和M國的雙邊稅收協(xié)定，該筆利潤不需要繳納預(yù)提所得稅；同樣，當(dāng)Z公司將該筆利潤全部分配給X公司時(shí)，根據(jù)中國和S國的雙邊稅收協(xié)定，也不需要繳納預(yù)提所得稅。

由此可見，方案二為企業(yè)減輕了240萬元的稅收負(fù)擔(dān)。如果設(shè)立Z公司且進(jìn)行相關(guān)資金轉(zhuǎn)移的費(fèi)用小于240萬元，則該納稅安排是有利的。

 

慎重選擇控股公司所在地

從上述案例可以看出，控股公司所在地的選擇是中國企業(yè)海外投資的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

從稅務(wù)角度出發(fā)，常用的做法是：基于企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)，對比投資目標(biāo)國與中國以及其他相關(guān)國家或地區(qū)之間的稅法以及雙邊稅收協(xié)定，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式（如從中國進(jìn)行直接投資或間接投資），進(jìn)而初步篩選出幾個(gè)股息和資本利得預(yù)提所得稅率較低的國家作為中間控股公司的備選項(xiàng)，再結(jié)合這些國家（地區(qū)）的稅法規(guī)定及其商業(yè)和法律環(huán)境、融資和外匯管制、設(shè)立成本及文化背景等情況，選擇一個(gè)最優(yōu)的國家（地區(qū)）作為海外投資架構(gòu)中的中間控股公司所在地。

從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，理想的控股公司所在地，通常應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：總體稅率較低；對股息和資本利得實(shí)行低稅率或者不征稅；沒有針對利息或特許權(quán)使用費(fèi)的預(yù)提稅；允許名義利息扣除；有完善的協(xié)定網(wǎng)絡(luò)；無受控外國企業(yè)規(guī)則；清算所得優(yōu)惠；合并納稅制度；投資政策和外匯等監(jiān)管措施寬松等。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，中國“走出去”企業(yè)最常用的控股公司所在地為中國香港、英屬維爾京群島、開曼和新加坡。企業(yè)需要注意的是，在搭建架構(gòu)過程中，應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需要以及業(yè)務(wù)需求，慎重選擇控股公司所在地，然后定制化地搭建一層或多層架構(gòu)。

 

注意反避稅方面的要求

搭建間接控制架構(gòu)過程中，企業(yè)要關(guān)注各方面的反避稅風(fēng)險(xiǎn)，包括資本弱化風(fēng)險(xiǎn)、受益所有人風(fēng)險(xiǎn)以及受控外國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）第6項(xiàng)行動計(jì)劃《防止稅收協(xié)定優(yōu)惠的不當(dāng)授予》中，要求各國在稅收協(xié)定中加入反濫用條款，包括應(yīng)對擇協(xié)避稅的最低標(biāo)準(zhǔn)，以打擊擇協(xié)避稅。

鑒于控股架構(gòu)應(yīng)長期保持穩(wěn)定，建議“走出去”企業(yè)在搭建架構(gòu)時(shí)，密切關(guān)注協(xié)定濫用方面的法規(guī)進(jìn)展，保證其架構(gòu)能夠適應(yīng)越來越嚴(yán)格的國際反避稅環(huán)境。

（作者單位：信永中和稅務(wù)師事務(wù)所，國家稅務(wù)總局天津市稅務(wù)局）