中国美女午夜毛片大全_杨幂被弄到高潮视频在线_欧美亚洲日韩国产范冰冰_高清国产免费观看视频在线

| 重磅：點(diǎn)擊鏈接下載 《企業(yè)重組和資本交易稅收實(shí)務(wù)研究總結(jié) 萬偉華◎編著 170萬字 解讀政策背后的“稅收邏輯”》 |

?

工元至誠2022年第三期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書 2022-11-04

第十五章 稅務(wù)分析摘要

1、介紹

工行作為“委托人”將其合法所有的“資產(chǎn)池”信托予“受托人”中海信托股份有限公司（以下簡稱“中海信托”），設(shè)立一個專項信托。受托機(jī)構(gòu)向投資人發(fā)行本期資產(chǎn)支持證券，以信托財產(chǎn)為限并按照《工元至誠2022年第三期不良資產(chǎn)證券化信托之信托合同》的規(guī)定向資產(chǎn)支持證券持有人支付信托利益。

在本期信托證券化交易過程中，除發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)外，還會涉及到其他服務(wù)機(jī)構(gòu)，如法律顧問、會計顧問及信用評級機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、登記托管機(jī)構(gòu)等。隨著資產(chǎn)支持證券的發(fā)行及發(fā)行后信托財產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處置，發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)及上述信托證券化的服務(wù)機(jī)構(gòu)之間會發(fā)生大量的交易。根據(jù)中國現(xiàn)行稅法的規(guī)定，在各個交易環(huán)節(jié)各交易方會涉及到相關(guān)的稅務(wù)問題。在此，德勤接受工行的委托，對本期資產(chǎn)支持證券化過程中可能涉及的稅務(wù)問題提供德勤的稅務(wù)評論意見。

根據(jù)工行的要求，德勤目前提供的稅務(wù)評論意見和分析是基于中國現(xiàn)行法律、法規(guī)（包括2006年2月20日公布的《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅〔2006〕5號）、2016年3月24日公布的《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財稅〔2016〕36號）、2016年12月21日公布的《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》(財稅〔2016〕140號）和2017年6月30日公布的《財政部、稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（財稅〔2017〕56號）等而提出的。

此外，信托財產(chǎn)應(yīng)作為獨(dú)立的會計核算主體，因此德勤的稅務(wù)評論意見也是基于信托財產(chǎn)作為獨(dú)立的會計核算主體而提出的。

（1）參與機(jī)構(gòu)

?工行－委托人、發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

?中海信托－受托人、受托機(jī)構(gòu)和發(fā)行人

?中信證券－牽頭主承銷商/簿記管理人

?銀河證券－聯(lián)席主承銷商

?惠譽(yù)博華、中債資信－評級機(jī)構(gòu)

?工銀瑞信－財務(wù)顧問

?上海融孚律師事務(wù)所－法律顧問

為了實(shí)現(xiàn)金融不良資產(chǎn)的證券化，“委托人”基于對“受托人”的信任，根據(jù)《工元至誠2022年第三期不良資產(chǎn)證券化信托之信托合同》將其合法所有的“資產(chǎn)池”信托予“受托人”設(shè)立“信托”作為特殊目的載體，由“受托人”為“受益人”的利益管理、運(yùn)用和處分“信托財產(chǎn)”。

2、稅務(wù)評論意見概述

請注意，稅務(wù)評論意見旨在對上述信貸資產(chǎn)證券化所涉及的每一環(huán)節(jié)及各相關(guān)機(jī)構(gòu)的中國稅務(wù)處理進(jìn)行評論，并不構(gòu)成對投資者和其他機(jī)構(gòu)的稅務(wù)建議。由于中國稅收法律法規(guī)在針對信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的部分問題上仍存在不確定性，且各稅務(wù)機(jī)關(guān)在實(shí)際操作中亦存在一定程度的差異，德勤建議交易各方應(yīng)以其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的意見為準(zhǔn)。

以下德勤將依據(jù)財稅【2016】36號、財稅【2006】5號、財稅【2016】140號和財稅【2017】56號等文件的規(guī)定按稅種對交易各方可能涉及的納稅義務(wù)提供德勤的稅務(wù)評論意見。根據(jù)財稅【2016】36號文，自2016年5月1日起，在全國范圍內(nèi)全面推開營業(yè)稅改征增值稅，全部營業(yè)稅納稅人，納入試點(diǎn)范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。

財稅【2006】5號文是針對原銀監(jiān)會依據(jù)《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》審批發(fā)行的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出具的稅務(wù)處理文件。考慮到工元至誠2022年第三期不良資產(chǎn)證券化信托項目亦是依據(jù)原銀監(jiān)會的相關(guān)辦法擬定，交易架構(gòu)與財稅【2006】5號文中描述的信貸資產(chǎn)證券化交易架構(gòu)一致，因此德勤理解本項目可以比照執(zhí)行該文件的相關(guān)規(guī)定。

工行認(rèn)為本期不良資產(chǎn)證券化過程中每一交易環(huán)節(jié)所涉及的稅務(wù)處理如下：

3、具體分析

參照現(xiàn)行稅法及有關(guān)通知的規(guī)定，德勤稅務(wù)評論意見如下：

在信貸資產(chǎn)證券化信托的各個交易環(huán)節(jié)，交易各方可能涉及的稅種主要包括增值稅、企業(yè)所得稅和印花稅。

增值稅

a)工行作為不良資產(chǎn)證券化信托的委托人委托中海信托將其不良貸款資產(chǎn)設(shè)立信托，對于設(shè)立信托過程中工行轉(zhuǎn)讓其不良貸款資產(chǎn)的行為，截至稅務(wù)意見出具時德勤尚未在現(xiàn)行增值稅法規(guī)及規(guī)范性文件中查見明確要求在上述情形下對該轉(zhuǎn)讓方征收增值稅的規(guī)定。

b)從信托項目中取得的不良貸款資產(chǎn)利息收入，應(yīng)全額征收增值稅。

c)按照財稅【2016】140號文件規(guī)定，資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。根據(jù)財稅【2017】56號文件規(guī)定，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡易計稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。對資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。因此，從2018年1月1日起，在不良貸款資產(chǎn)證券化的過程中，信托項目運(yùn)營中如取得增值稅應(yīng)稅收入應(yīng)繳納增值稅，并以資管產(chǎn)品管理人中海信托為增值稅納稅人。

財稅【2017】56號文中規(guī)定：資管產(chǎn)品管理人，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險公司。財政部和稅務(wù)總局規(guī)定的其他資管產(chǎn)品管理人。

財稅【2017】56號文中規(guī)定：資管產(chǎn)品，包括銀行理財產(chǎn)品、資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財產(chǎn)權(quán)信托、公開募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計劃、集合資產(chǎn)管理計劃、定向資產(chǎn)管理計劃、私募投資基金、債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、股債結(jié)合型投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。財政部和稅務(wù)總局規(guī)定的其他資管產(chǎn)品。

d)在資產(chǎn)證券化的過程中，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的信托報酬、登記機(jī)構(gòu)取得的登記/托管費(fèi)、以及其他為不良資產(chǎn)證券化交易提供增值稅應(yīng)稅服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入等，應(yīng)按增值稅的相關(guān)政策規(guī)定繳納增值稅。

e)金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）投資者和非金融機(jī)構(gòu)投資者持有不良資產(chǎn)證券化信托期間（含到期）的收入如果為保本收益，則視為貸款服務(wù)，相應(yīng)的利息收入應(yīng)當(dāng)繳納增值稅。

財稅【2016】36號文中規(guī)定，各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入、信用卡透支利息收入、買入返售金融商品利息收入、融資融券收取的利息收入，以及融資性售后回租、押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

f)金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）投資者和非金融機(jī)構(gòu)投資者買賣不良資產(chǎn)證券化信托取得的以賣出價減去買入價計算的差價收入應(yīng)繳納增值稅。

33財稅【2016】36號文中規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓需要繳納增值稅。金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。金融商品轉(zhuǎn)讓按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額。

企業(yè)所得稅

a)工行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓不良貸款資產(chǎn)取得的收益應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓不良貸款資產(chǎn)所發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。

工行贖回或置換已轉(zhuǎn)讓的不良貸款資產(chǎn)，應(yīng)按現(xiàn)行企業(yè)所得稅有關(guān)轉(zhuǎn)讓、受讓資產(chǎn)的政策規(guī)定處理。

b)工行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)與受托機(jī)構(gòu)中海信托在不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、贖回或置換過程中應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來支付價款和費(fèi)用，未按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來支付價款和費(fèi)用的，稅務(wù)機(jī)關(guān)按照《稅收征收管理法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。

c)按照《信托合同》的有關(guān)條款，“受托人”應(yīng)于每個“信托分配日”核算“信托賬戶”各分賬戶項下資金，并于“信托分配日”按照《信托合同》第11條的約定進(jìn)行相應(yīng)的分配或運(yùn)用。信托項目收益在取得當(dāng)年向資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)投資者（以下簡稱機(jī)構(gòu)投資者）分配的部分，在信托環(huán)節(jié)暫不征收企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者取得信托項目分配的收益后，應(yīng)當(dāng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則確認(rèn)應(yīng)稅收入，按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅。信托項目收益在取得當(dāng)年未向機(jī)構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)由受托機(jī)構(gòu)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定申報繳納企業(yè)所得稅；對在信托環(huán)節(jié)已經(jīng)完稅的信托項目收益，再分配給機(jī)構(gòu)投資者時，對機(jī)構(gòu)投資者按照現(xiàn)行有關(guān)取得稅后收益的企業(yè)所得稅政策規(guī)定處理。

d)機(jī)構(gòu)投資者買賣不良資產(chǎn)證券化信托獲得的差價收入，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅，買賣不良資產(chǎn)證券化信托所發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。機(jī)構(gòu)投資者從信托項目清算分配中取得的收入，應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定繳納企業(yè)所得稅，清算發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。

e)在不良資產(chǎn)證券化信托的交易過程中，工行作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)收入、中海信托作為受托機(jī)構(gòu)取得的信托報酬、資金保管機(jī)構(gòu)取得的報酬、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或監(jiān)管部門指定的其他提供資產(chǎn)支持證券登記托管服務(wù)的機(jī)構(gòu)作為登記托管機(jī)構(gòu)取得的報酬、其他為不良資產(chǎn)證券化信托交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入等，均應(yīng)并入其應(yīng)納稅所得額按其適用稅率計算繳納企業(yè)所得稅。

f)中海信托作為受托機(jī)構(gòu)、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或監(jiān)管部門指定的其他提供“資產(chǎn)支持證券”登記托管服務(wù)的機(jī)構(gòu)作為登記托管機(jī)構(gòu)應(yīng)向其信托項目主管稅務(wù)機(jī)關(guān)和機(jī)構(gòu)投資者所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)提供有關(guān)信托項目的全部財務(wù)信息以及向機(jī)構(gòu)投資者分配收益的詳細(xì)信息。

上述有關(guān)企業(yè)所得稅的分析僅基于老企業(yè)所得稅法下的規(guī)定，截至稅務(wù)意見出具時，新企業(yè)所得稅法尚未對有關(guān)事項的處理作出明確規(guī)定，且并未明確上述分析是否同樣在新企業(yè)所得稅法下適用。根據(jù)德勤與部分稅務(wù)機(jī)關(guān)匿名口頭溝通了解，相關(guān)官員認(rèn)為上述關(guān)于企業(yè)所得稅處理與新企業(yè)所得稅法不違背，可繼續(xù)適用。德勤建議工行在具體實(shí)施項目前與其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行商討以確認(rèn)上述規(guī)定在新企業(yè)所得稅法下的適用性。

老企業(yè)所得稅法指2008年1月1日之前實(shí)施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》、《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》以及相關(guān)實(shí)施條例、規(guī)定等。

新企業(yè)所得稅法指2008年1月1日開始實(shí)施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其相關(guān)實(shí)施條例、規(guī)定等。

印花稅

a)委托人工行、受托機(jī)構(gòu)中海信托在信托證券化過程中，與資金保管機(jī)構(gòu)、登記托管機(jī)構(gòu)中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司以及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)簽訂的應(yīng)稅合同，委托人工行、受托機(jī)構(gòu)中海信托暫免征收印花稅。

b)受托機(jī)構(gòu)中海信托發(fā)售不良貸款資產(chǎn)證券化信托以及機(jī)構(gòu)投資者買賣不良貸款資產(chǎn)證券化信托暫免征收印花稅。

c)發(fā)起機(jī)構(gòu)工行、受托機(jī)構(gòu)中海信托因不良貸款資產(chǎn)證券化信托專門設(shè)立的資金賬簿暫免征收印花稅。

以上是德勤參照《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅【2006】5號）的精神和參照《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財稅【2016】36號）、《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》(財稅【2016】140號)和《財政部、稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（財稅【2017】56號）在內(nèi)的中國現(xiàn)行稅收法律、法規(guī)為工元至誠2022年第三期不良資產(chǎn)證券化信托交易架構(gòu)做出的稅務(wù)評論意見，稅務(wù)評論意見僅供一般指引之用，非旨在包含有關(guān)利益方評估工行的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營和課稅情況所可能需要的所有信息，且不能被解釋為德勤華永會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）的投資建議或推薦。相應(yīng)地，潛在投資者應(yīng)在做出投資決策或其它任何決策之前就其自身特定情況尋求適當(dāng)專業(yè)意見。德勤華永會計師事務(wù)所（特殊普通合伙），包括其合伙人、員工和代理人，不就稅務(wù)評論意見做出任何陳述或保證，無論是明示還是默示的，亦不對任何投資者或其他有關(guān)利益方承擔(dān)任何注意義務(wù)或其他任何義務(wù)或責(zé)任(包括但不限于疏忽所引起的責(zé)任)。